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概括简要
综合以下分析
空仓, 股市暂时没有机会,或者自己没有这个大浪淘金的能力.
投资自己,学习知识与技术.
个人对1月股市的谋与动, 逻辑错与对让市场纠正鞭打, 日后知错能改
A股\港股
暂定看调整到12月底
债市
目前资金在14天期国债逆回购 2023-01-03到期 利率3.395%
强预期弱现实,财政货币政策还有降息空间,看多债市波段机会
【中金固收·市场调查】债市超调后，是否能修复？ ——中金债券市场调查2022年12月期
此外，即便是经济如市场预期般得到有效修复，但从历史表现看，由于交易驱动在前、预期落地在后，所以如果当下利率水平已经计入到了比较充分的乐观预期，那么后续预期落地后，利率反而可能缺失进一步上行的动力。更为核心的，明年政策提前发力的概率仍不低，而实体信心和需求的修复往往需要得到疫情缓和的充分确定，因此一季度实体融资供需方面，仍有可能呈现资金供给边际强于融资需求的情况，利率不具备进一步大幅抬升的基础。
黄金
中金 • 走近Analyst | 齐丁：逆周期做人、做事、做研究
黄金的灵魂是什么呢？是实际利率的波动，所谓实际利率的波动就是通胀预期和名义利率之间的一个互相追逐的关系。
前期我们看到通胀特别强，美联储猛烈地加息，这导致实际利率大幅抬升，金价下跌。但接下来如果美国经济衰退逐渐体现的话，就会作用到名义利率出现上行放缓甚至下降，把实际利率带下来。这就意味着，接下来主导实际利率变化的灵魂可能就是美国经济衰退的一系列指标。当衰退来了以后，名义利率可能会受到掣肘，通胀也许还是相对较强，两方面叠加会对实际利率有往下拽的动力，这样的话就可能驱动金价上行。
综合来看，我们预期2023年COMEX黄金价格或呈先抑后扬。在当前市场数据显示的美联储于1Q23完成加息、2Q23维持高利率状态、2H23开始讨论并于年底执行降息的政策节奏预期下，我们判断1H23黄金价格或仍难有较大起色，利率逆风仍难言消散，实际利率支撑或从政策利率抬升切换至通胀预期回落。
借此判断, 黄金不确定性大,太难操作, 有机会恐怕也是小机会.
君子不立危墙之下.
恒生指数/港股/恒生互联网
我认为人民币市场利率中枢在往上走,但短期人民币不宜过强,不利于外贸,另CPI低通胀,货币仍有降息空间
美联储加息如3月结束, 一季度结束, 二季度维持高利率, 香港美元流动性紧缺
2023上半年推出港币-人民币双柜台模式
判断港股流动性改善\戴维斯双击机会要在2023年二季度至三季度
火电
计划煤市场电,叠加新能源转型+疫情放开2月复工复产,看多困境反转\盈利可期
临近春节工厂停工\新冠感染高峰,2月才复工复产,1月不妨观察可否介入
年报业绩披露,市场短线题材资金炒作业绩概念
不过也要注意竞价电价与政策调控的影响.
养猪/牧原股份/畜牧养殖ETF
基于此，我们预计在较长的一段时间里，大周期（猪周期）对生猪价格的影响程度或有所减弱，因此在产能端较为稳定的情况下，生猪价格或回归小周期，即季节性价格走势。我们预计，外三元生猪1Q23均价21.5元/KG，2Q23均价18.8元/KG。
借此判断, 恐怕2023二季度前猪周期是没啥机会了, 另外猪价影响CPI通胀不免被政策调控
医药/退烧药/新冠药
布洛芬龙头 - 新华制药\连花清瘟胶囊龙头 - 以岭药业
以龙头见顶,判断医药版块上涨见顶,至少不宜介入
1月中旬大概感染顶峰,此阶段退烧药\新冠药大概销量见顶
食品饮料/白酒/餐饮
疫情放开+临近春节,看好食品饮料提前复苏
餐饮版块已经透支涨幅100%+, 酒店版块涨幅也毫不逊色…
白酒/饮料制造版块,我一直感觉是这价格买不下手…
更何况现在疫情到底有没有"报复性消费"还两难,都是预期先动
12月30日 消费这块暂时看好必选消费中的食品加工肉制品双汇发展.
其他
招商策略：从美日、越南、中国港台等地看防疫放开后市场如何表现_腾讯新闻
美国
2022年3月：白宫发布与病毒共存计划，全面放开。
全面放开之后，自3月份疫情管控全面放开大约3个月之后，美国当日新增确诊人数达到峰值，随后逐渐下降。由此导致美国零售和食品服务整体销售额同比增速先降后升。细分项目中，药房药店点零售率先恢复，基本在放开之后1-2个月内同比增速达到区间峰值；食品饮料韧性较大，3个月左右同比增速提升至区间峰值，服装和配饰零售短期受到一定冲击，7月份同比增速一度转负，随后逐渐回升；酒店入住率自放开之后持续波动上行；其他电子和家用电器零售增速持续处于下滑通道。
整体来看，放开之后标普500先跌后涨。3月份美国国内放开之后，标普500持续波动下行，6月触底之后指数逐步回升，8-9月中旬继续下跌，随后开启新一轮的上涨。截至12月8日，标普500较3月25日下跌约13％。
一级行业来看，医疗保健和必须消费表现相对占优。绝对收益方面，3月底至今仅医疗保健和必须消费获得正收益，分别上涨约1.1％、3.4％。
二级行业方面，全面放开一周后，汽车及零部件、医疗设备、旅游休闲、食品和饮料行业指数涨幅居前，分别上涨5.6％、2.8％、2.7％、2.1％。一个月后，食品和饮料行业涨幅最高达5.7％。三个月后，制药和生物技术、食品和饮料行业略有上涨，涨幅分别为1.3％，0.3％。半年后，各行业指数涨幅悉数为负，卫生保健、制药和生物技术、食品和饮料行业跌幅相对较小。截至12月8日，疫情受益和必选板块表现较好
制药和生物技术\食品和饮料表现佳, 亮点工业生产恢复弹性不错
日本
工业生产：疫情放开前两个月工业生产指数出现下降，随后迅速恢复上涨。疫情防控全面放开初期，工业生产及产能利用有所下降至5月份88.69％的低点，6月以来整体延续弱修复，受全球经济下行影响，未恢复至疫情前水平。
越南
工业生产：宣布共存之后，全部工业部门生产开始稳步恢复，采矿业增速超过疫情之前水平，制造业、发电和供电业已逐步靠近疫情前水平。根据CEIC制造业出货指数，截至三季度饮料制造、服装生产、皮革制品、木制品、橡胶制品以及电气设备制造和机械设备制造等恢复相对较好。
中国台湾
工业生产：疫情防控全面放开初期，工业生产有所回升。5月工业生产指数为134.84，环比上行2.48％，同比上行4.14％，随后各月工业生产指数持续上行，在8月达到141.0，创历史新高。9月、10月工业生产有所下降。分行业看，除矿石采掘外，其他行业均同总体工业生产呈先升后降趋势。
2023年节假日安排已出 疫情修复后的内需、旅游怎么买？_天天基金网
“放开”初期，出行链弹性大；拉长时间，食品医药涨幅居前。根据海外10个样本国家的数据，如果以“相关行业指数涨跌幅-各国相应宽基指数的涨跌幅”计算超额收益的中位数和上涨概率，在疫情“开放”初期，出行链的弹性更大，但拉长一定时间，食品和医药的涨幅居前。
一文告诉你：后疫情时代市场怎么走？怎么布局？|疫情_新浪财经_新浪网
其次，市场走势方面，后疫情时代疫情对股市的扰动主要体现为短期的影响，比如首次放开后的病例数激增多可能会使得市场阶段性承压，但后续的影响力会逐渐钝化，市场终归会回归原有的运行趋势和行情逻辑。
如下图所示，虽然各地区疫情的放开节奏有别，但市场整体震荡的节奏基本一致。换言之，相较于内部疫情反复带来的影响，美联储加息、高通胀冲击、俄乌冲突等可能才是影响全球股市波动节奏更为重要的因素。
简评
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